Lingo lingo veriler

Yarın dövizini bozup TL ürünlere geçenler, dövizlerini geri almaya başlarsa, dünya merkez bankaları hızla faiz indirmeye başladığında ekonomiler canlanırken emtia fiyatlarını yükseltmeye başlarsa Türkiye’nin tüm iyi verileri kötüye döner mi? Lingo, lingo veriler; uzaya mı çıktın bensiz, çamura mı düştün densiz modunda. Üretim olmadan ekonominin düzelmesini beklemek, bana ütopya geliyor.

FED ve TCMB;  Sürekli gelen verilerle piyasalar dalgalanıp dursa da artık FED in Eylül ayında faiz indirimine kesin gözüyle bakılıyor ve yıl sonuna kadar üç defa da 100 baz indirimi satın alınıyor. FED in yıl sonuna kadar yapacağı faiz indirimi, TCMB faiz kararını belirleyecektir bence. FED 50 baz faiz indirirse TCMB 500 baz indirip yıl sonunu %45 ile; Fed 100 baz faiz indirirse TCMB 1000 baz faiz indirerek %40 ile kapatacaktır.

Lingo lingo veriler;  Türkiye’nin yönünü belirlemek için sürekli veriler yayınlanıyor. İktidar tarafından veriler çoşku ile sunuluyor. MB döviz kasası doluyor, cari açık düşüyor, enflasyon düşüyor.

Enflasyonu düşürmeye devam edemezsek, hem yüksek faiz hem kur riski hem yüksek enflasyon hem düşük büyüme sarmalına girebilir miyiz! Türkiye’de çalışabilir durumdaki her üç kişiden biri işsiz. Bu sarmal, işsiz sayısını hızla yükseltebilir.

BU SARMAL, İŞSİZ SAYISINI HIZLA YÜKSELTEBİLİR

Enflasyon TÜİK mucizesine rağmen %40 civarı gelecek. % 40 iyi bir oran mı? Japonya’da yıllık enflasyon %2,6 olacak beklentisi başbakanı yedi.

Cari açık, sanayi üretimimiz, tüketimimiz ve kredi kullanımımız düştüğü için ithalat yapmadığımızdan mı düşüyor? Bu ciddi ekonomik daralma demek. Enflasyonu düşürmeye devam edemezsek, hem yüksek faiz hem kur riski hem yüksek enflasyon hem düşük büyüme sarmalına girebilir miyiz! Türkiye’de çalışabilir durumdaki her üç kişiden biri işsiz. Bu sarmal, işsiz sayısını hızla yükseltebilir.

Enflasyon, Türkiye çok karlı olduğu için dövizin TL’ye dönmesinden döviz yükselmiyor diye gevşiyor, kredi yavaşladığı için tüketim durduğundan yavaşlıyor, tüketim yavaşladığı için üreticiler karlarından vazgeçip indirim yaptığı için yavaşlıyor, dünyada enerji fiyatları dahil emtia artmadığı için gevşiyor.

Yarın dövizini bozup TL ürünlere geçenler, dövizlerini geri almaya başlarsa, dünya merkez bankaları hızla faiz indirmeye başladığında ekonomiler canlanırken emtia fiyatlarını yükseltmeye başlarsa Türkiye’nin tüm iyi verileri kötüye döner mi?

Lingo, lingo veriler; uzaya mı çıktın bensiz, çamura mı düştün densiz modunda. Üretim olmadan ekonominin düzelmesini beklemek, bana ütopya geliyor. Bunun için eğitim, planlama gerekiyor. Yani Türkiye’de olmayanlar.

Bir ülke yüzlerce yılda yaşayamadığı gelişmeyi; yirmi yılda yaşayabilir. Atatürk dönemi Türkiye’si, Atom bombası sonrası Japonya, 1950 sonrası Güney Kore, 2000 sonrası Çin gibi. Becerikli, adanmış, liyakatlı, hangi yönde ilerleyeceğini bilen yöneticilerin uygulayacağı plan, program, eğitim  ile 20 yılda ülke dev ilerleme adımları atabilir. Erdoğan AKP si 2003 yılında bu şansı elde etti ama ülkeyi ileri değil, 20 yılda 50 yıl geriye götürdü ne yazık ki!

Dolar/TL;  Bu hafta için 33,50 lira destek ve  34 lira lira direnç. Bir süre bu bantda kalacaktır sanırım. Şok çözülmeler 33,25 civarından döner. Cary trade geçen hafta yeniden başlayacak beklentisi arttı. MB müdahale etmezse teknik olarak 32,65 ve 30,75 lirayı deneyebilir ama MB’nın buna izin vereceğini sanmıyorum.

Dolar Endeks; Üç hafta önce; “103,85 desteğini kırdı. Daha önce belirtiğim gibi 101 puan yolculuğu başladı” tahminim bir haftalık aranın ardından yeniden hedefe girdi. 101,35 hatta 100,40 puan artık çok uzakta değil.

Borsaların düzeltme yaptıklarına inananlar çoğaldı. Daha önce yazdığım gibi “geçmiş tecrübeler, güvenin bir kere sarsıldı mı kolay geri kazanılmayacağını gösteriyor. Sanırım yavaş yavaş ivme kaybetse de bu dalgalanmalar bir süre daha devam edecektir.” Dikkatli olmanızı öneririm. Tüm borsalar bir önceki zirvelerini kırıp üstünde bir iki hafta kalmadığı müddetçe çok ümitli olmayın bence. 

GÜVEN SARSILDI MI, KOLAY GERİ KAZANILMAZ

ABD 10 YR tahvil;  Hedefin  %3,25 olduğunu uzun süredir yazıyorum. Israrla %3,90 civarında tutunuyor. %4 ile %3,80 arasında bir müddet daha sıkışabilir. Sonra yönüne karar verecektir ama bence aşağı yönlü olması daha kuvvetli olasılık.

Hisse Senedi Borsaları;  Bir önceki hafta başı yaşanan panik satışlar, geçen hafta yerini  alışlara bıraktı. Moraller düzeldi. Borsaların düzeltme yaptıklarına inananlar çoğaldı. Daha önce yazdığım gibi “geçmiş tecrübeler, güvenin bir kere sarsıldı mı kolay geri kazanılmayacağını gösteriyor. Sanırım yavaş yavaş ivme kaybetse de bu dalgalanmalar bir süre daha devam edecektir.” Dikkatli olmanızı öneririm. Tüm borsalar bir önceki zirvelerini kırıp üstünde bir iki hafta kalmadığı müddetçe çok ümitli olmayın bence.  

Dünyada faiz artıkça hisse senedi fiyatları gevşer, faiz düştükçe artar. ABD faizi Mart 2022 ayında %0,50 iken S&P 4530 puandaydı. ABD faizi Elül 2023 ayında %5,50 ile zirve gördüğünde S&P sadece 230 puan gevşemiş 4300 puana düşmüştü. Faiz sonrasında tarihi zirvesinde sabit kalırken S&P 5500 puana yükseldi. Yani faiz, hisse senedi ilişkisi son iki yılda çalışmadı. Eylül 2024 ayı ile birlikte ABD faizleri düşmeye başlayınca hisse senetleri yeniden yükselebilir mi? Bekleyip göreceğiz.

Bist100 de,  Bu hafta 10400 puanın üstüne atamazsa 9450 puan desteği olsa bile 8600 puanı göreceğini tahminim devam ediyor.  

Eur/Usd; 29 Nisan haftası  “Euro lehine pozisyon alınmalı” diye yazmış ve hedefin 1.1075 olduğunu belirtmiştim. Geçen hafta 1.1048 seviyesine kadar yükseldi. Bu hafta takip etmek gerek. 1.1075 üstüne çıkamazsa pozisyon değiştirmek gerekebilir ama 1,1225 daha güçlü olasılık olduğundan beklemek daha iyi sanki.

Altın; 2480 dolar direnci kırıldı, “hedef 2600 dolar” devam.

Gümüş; 29,85  ve 31,50 dolar hedefleri devam. Bu hafta görebiliriz. Bu iki direnç arasında bir yerde risk algınıza göre pozisyon değiştirebilirsiniz.

Dolar/Yen; Geçen hafta ; “146,25 Yen üzerinde kalabilirse gevşeme sonlanmış olabilir” diye yazmıştım. Üzerinde kaldı. 147 Yen den dolar alıp 155 Yen üstü satış denenebilir.   

Bticoin; Haftalık kapanış 60 340 doların altında gerçekleşti. Bence 53000 ile 50000 dolar arası bir yere kadar gevşemesi süpriz olmaz.

Brent ve Ham petrol;  Ham petrolde 75 dolar civarından, brent petrolde  77  dolar bazından pozisyon alınabilir. Ham petrol hedefi 94 dolar, brent petrol hedefi 98 dolar.