Trump ağa eğleniyor!

Türkiye’nin neresine gitsem ihracatta zorlandığımızı, Türkiye mallarının artık pahalı kaldığını, iki yıl önceye göre ihracatlarının düştüğü söyleyen pek çok üretici ile karşılaşıyorum. İhracatı tam gaz sürenler Uluslararası bir firmanın kupon üretimini yapan firmalar sadece. Bu ihracat nasıl rekorlar kırıp duruyor arkadaş?! 

Trump kazandı abi; ABD’nin en büyük sorunu dış ticaret açığıydı. ABD Nisan ayı ticaret açığı tarihinin en düşük ithalatı sebebiyle rekor düzeyde daraldı. Ne güzel değil mi? ABD de işe alımlar her ay biraz daha azaldı ama, tarım dışı istihdam 126 bin beklentisine karşı 139 bin geldi. 

Geçen hafta yine ticaret savaşları ile yattık kalktık. Trump’ın Çin lideri için sarf ettiği “çok sert ve anlaşma yapılması son derece zor!” beyanı ile haftaya başladık. Ardından AB ye yönelik çelik ve alüminyum vergilerinin %50 ye çıkarıldığını öğrendik. Trump ile kankası Tesla’nın elektrikli araç vergisi yüzünden aralarının iyice açıldığını öğrendik. Ukrayna’nın ve Rusya’nın karşılıklı bombalaştıkları haberleri geldi. 

Hafta sonuna doğru ise ABD-Çin müzakerelerinde yumuşama, ABD- AB vergilerinin yeniden gözden geçirilme olasılığı, Rusya- Ukrayna arasında iyileşme, Musk – Trump ilişkilerinin yeniden normale döneceği haberleri ağır bastı. Trump Ağa tüm dünya ile eğleniyor resmen.

Bu eğlence nasıl sonuçlanacak kestirmek zor ama, genel kanı küresel ekonominin küçüleceği ve ABD dolarının değer kaybının süreceği. OECD küresel ekonomik büyümenin 2025 yılında%2,9'a düşebileceğini düşünüyor. Morgan Stanley ABD dolarının yılın geri kalanında %9 ortalama değer kaybedeceğini tahmin ediyor.  

Türkiye’ye enflasyon düşüyor.  TÜİK verilerine göre Mayıs ayında Tüfe aylık % 2,10 beklentiye karşın %1,53 ve yıllık %37,86 beklentiye karşın %35,41 gerçekleşti. Hem Temmuz ayında emekli ve memura daha az zam için hem de rant amacıyla ülkeye doluşanlara para kazandırmak için enflasyon düşmek zorunda. Haftalardır yazıyorum, sıkıysa düşmesin. Yıl sonu enflasyonunun %29 ile %31 arasında bir yerlere gevşemesi gerek. Gevşemeli ki MB da faizi düşürebilsin. Vatandaş veya şirketler ucuz vergi bulsun diye değil haa!. Rantiyeciler para kazansın diye. MB Haziran ayını göstermelik büyük olasılık pas geçer ama en geç Temmuz ayında faiz indirimine başlayacaktır, başlamak zorunda. Haziran ayında faiz indirimi gelirse de şaşmam bu arada. 

ENAG a göre Mayıs aylık Tüfe %3,66, yıllık ise %71,23. Ben hissettiğim enflasyonu, Enag verilerine daha yakın hissediyorum ama bizim ne hissettiğimiz önemli değil; önemli olan Tüik’in, ekonomi yönetiminin, iktidarın hangi enflasyon verisini istediği. 

Türkiye ihracata doymuyor. Mayıs ayı yine ihracatta rekor kırıldı. Mayıs ayında ihracat 24.8 milyar dolar oldu. Son 12 aylık toplam mal ihracatı 265,5 milyar dolara ulaştı. Vallahi ben anlamıyorum. Türkiye’nin neresine gitsem ihracatta zorlandığımızı, Türkiye mallarının artık pahalı kaldığını, iki yıl önceye göre ihracatlarının düştüğü söyleyen pek çok üretici ile karşılaşıyorum. İhracatı tam gaz sürenler Uluslararası bir firmanın kupon üretimini yapan firmalar sadece. Bu ihracat nasıl rekorlar kırıp duruyor arkadaş?!

30.05.2025 BDDK ve TCMB verilerine göre;

Yabancı Portföy; ilgili hafta 93 milyon dolar hissede alış var. 333  milyon dolar tahvilde satış var. Bu DİBS lerde bir haltlar karıştırıyorlar ama anlayamıyorum.Yakında çıkar kokusu. 

MB rezervleri ve DTH; İlgili hafta toplam rezervde kayda değer değişiklik yok iken net ve swapsız rezervlerde 1 milyar dolar üstü artış var. Ama halen İmamoğlu öncesi rezervlerin çok uzağındayız. İmamoğlu öncesi 65 milyar dolar olan swapsız net rezervler 65 milyar dolar civarındaydı. İmamoğlu sonrası 14 milyar dolar civarına inmişti; ilgili hafta 30 milyar dolara kadar toparladı. Eşeği kaybedip semerini bulma fıkrası. 

İlgili hafta kurumların döviz mevduatlarında değişiklik yok ama vatandaş döviz mevduatı 1 milyar dolar üstünde azalmış. Dövize mi döndüler, yastık altına mı gitti bilemiyorum tabi. Bence bu yüksek TL  faize gitmeleri daha olası.

Krediler; Tahmin etttiğim gibi bayram haftası kredi kartları kullanımı patlamış. İki haftadır hem bireysel hem ticari kredilerde de kullanım artışı vardı. Bayram sonrası iki hafta eksi büyümelere geri döneriz yine. Mevduat ve kredi faiz oranlarında ise kayda değer bir değişim gözlemlenmiyor.

Dünya emtia endeksi; Geçen hafta; “haftaya 101 puanın üstünde başlayamazsa gevşeme devam eder.” Tahmininde bulunmuştum. Üstünde başladı ve 103 puan üstüne kadar çıktı. 100 puan ile 103 puan arasında oyalanacak gibi duruyor.  

Dolar/TL; Sıkışarak bebek adımları ile yukarıya devam edecek gibi duruyor. Bu hafta 39.05 destek, 39,90 direnç. Destek ve direnç seviyelerini görür mü bilemiyorum ama haftayı 39,35 civarından kapama olasılığı yüksek. 

Döviz sepeti; Haftayı yatayda geçirip 41,98 den haftayı kapadı. 

Eur/Usd; “1.1225 üstünde kaldıkça Euro lehine güç kazanması daha yüksek olasılık” diyorum uzun süredir. Üstünde kalmayı beceriyor. Şimdi de 1,14 var. Onun üstüne atamıyor iki aydır. 1,1425  üstünde kalabilirse 1,1675 direk hedefte. 

ABD 10 yr tahvil; Geçen hafta; “ %4,50 ile %4,38 arasında sıkışacak gibi” tahmininde bulunmuştum, bu kanalda kaldı. Bu haftada %4,51 ile %4,30 arasında sıkışmaya devam edecek ama haftalık kapanış %4,36 altında olmayacak gibi. 

Dolar endeksi; 99,60  puan üstüne yine atamadı. 97 ve 95 puan hedefleri güçleniyor.

Bist100; 9000 puan ile 9700 puan arasında sıkışmaya devam ediyor. Aylar önce söylediğim 8500 puan hedefi halen duruyor. Yukarıda ise 10150 direnci var. TL olarak nerede olduğu bence önemli değil. Dolar bazında 2,15 dolar desteğini görecek gibi. Bence 2,05 dolar seviyesinden hisse riski alınır artık. 2,15 ile 2,05 dolar arası hisse alınır ama buralara gelmesi yıl sonunu bulacak gibi. Çünkü borsayı aşağı bırakmıyorlar. Ya iki haftada 7900 puanı göreceğiz ya 8500 ile 10150 arasında altı ay daha oyanlanmasını bekleyeceğiz. 

Altın ons; Bu hafta destek 3240 dolarda. Direnç 3400 ve 3500 dolarda. Her geçen hafta bir düzeltme yapacağı hissiyatına daha çok sahip oluyorum. 

Bitcoin; Bu ay sonuna kadar yönüne karar verecek artık.