Rezervim dolu, içim rahat!

Dünyadan; Sekiz demokrat partili, Cumhuriyet Partililerle ortak hareket edince ABD hükümetinin şimdiye kadar ki en uzun süreli kapanması sona erdi. Açılma piyasaları olumlu etkiledi. Emtia fiyat endeksi bu çoşkuya iştirak etti ve aylardır yazdığım hedef olan 109 puanı test etti. ABD nin kapalı olması sebebiyle ekonomik veriler açıklanamıyordu. Şimdi gündemi geciken bu veriler dalgalandırabilir. Piyasalarda oynaklık artabilir.

Trump, Mamdani ile kavgası gündemin tepelerinde. Trump, seçim öncesi tehdidini gerçeğe dönüştürdü ve New York'a giden fonları kesiverdi. Ardından New York’a bir de kayyum atarsa :)

ABD ile Çin arasında yakın zamanda imzalanan ticaret anlaşması da sevindirici bir haber olarak karşılandı  ama, son bir yılda yaşanan gerginliklerin, kırılan tedarik sürecinin, talebin eski haline gelmesi zaman alacak mı yoksa hiç bir zaman eski haline gelemeyecek mi? Göreceğiz.

Ticari gerginlik, Çin’de ciddi deflasyonun etkisi yarattı. Ve etkinin daha derin ve uzun sürmesinden korkuluyor. Zayıf talep, düşen ücretler ve daralan şirket kâr marjları  zayıflayan Çin ekonomisini gösteriyor. Zayıf Çin ekonomisi, toparlanmak için ihracata mecbur. Bu mecburiyet küresel dengeleri zorlayabilir ve ABD ile Çin gerginliğini yeniden gündeme taşıyabilir.

Türkiye’den;  Türkiye’nin ekonomik sıkıntısının üstüne iktidar sürekli siyasi baskı ile tuz biber ekiyor. Bir yandan şirketlere el konuluyor, bir yandan vergi baskısı artıyor. CHP nin kapatılacağı haberleri piyasayı gerdi. Ardından İmamoğlu için 2500 yıllık mahkumiyet isteyen kararname açıklandı. Dünya dertli, Türkiye on kat dertli ama iktidar derdi omuzları çökertecek kadar ağırlaştırmak için her şeyi yapıyor. Artık buradan dönüş yok. Belli ki bedeli ne olursa olsun mevcut iktidar tek başınalığı garanti alana kadar durmayacak.

Likidite sorunumuz var, hukuku süreçler ülkeyi geriyor. Üretim yok ama ülke deli gibi tüketmeye devam ediyor. Ülkenin neresine giderseniz gidin ciddi işçi çıkarımları var ama, her yer  alış veriş yapan, yiyip içen vatandaşlarla dolu. Tüm dünyada enerji fiyatları düşerken Türkiye’de beş kat artmış, neden diye soran yok, hatta gündeme gelemiyor.

Ülkeye yabancı geliyor deniyor. Yabancı sadece tefeci faizine geliyor. Hisse senetlerine giriş yok denecek kadar az, doğrudan yatırım gelmiyor. Faize gelen döviz MB rezervlerinde tarihi rekorlar kırıyor. Faiz, yabancı için cazbedicilikten düşerse ne olacak ? Rezervin dolu olması içimi ferahlatmıyor ne yalan söyleyeyim.

07 Kasım 2025 TCMB ve BDDK verileri;

Yabancı Portföy; Hissede ilgili hafta 36 milyon dolarlık alım var. Tahvilde de 312 milyon dolarlık alış var. Her ikisinde Şimdiye kadar ki 2025 toplam alışları 2,9 milyar dolar. 13 milyar dolar da devlet ihalelerinden almışlar.

DTH; ilgili hafta toplamda 1,3 milyar dolar azalış var.

TCMB rezervler; İlgili hafta  brüt rezervler 1,4 milyar dolar, net rezervler 4 milyar dolar, Swapsız net rezervler 6 milyar dolar artıda. Net ve Swapsız net rezervde halen Nisan 2025 seviyesine ulaşamadık.

Krediler; İlgili hafta kredi kullanımı yine sakindi. Ortalama üç aylık mevduat ve ticari kredi faizlerindeki bebek adımı gevşeme devam etti. Ortalama bireysel kredi faizleri ise stabil.

Piyasalar;

Dünya emtia endeksi; Haftalar önce yazdığım 109 puan hedefine ulaştık. Artık adım adım, ine çıka yukarı devam etmesini bekliyorum. Bu hafta 110,70 direnç, 107,50 destek.

Dolar/TL; Geçen hafta; “Kasım sonunu 42,90 civarında  bitirmesine izin verecekler gibi” tahmininde bulunmuştum.  Devam..   

Eur/Usd; Geçen hafta; “1,1469 seviyesini gördü. Bu seviyeden yukarı dönme olasılığı daha fazla. Teknik olarak da temel olarak da” tahmininde bulunmuştum. 1,1622 kapadı. Yukarı hareket için 1,1675  üstünde haftalık kapanış gerekli. 1,1575 yeniden destek.

ABD 10 yr tahvil; %4,15 desteği yine direndi.  %4,15 üstünde kalamadığı müddetçe  %3,91 hedefim devam ediyor.

Dolar endeksi; 99,50 puan civarında dans etti. 98 seviyesine gevşeme olasılığının daha fazla olduğunu düşünüyorum.

Bist100; Siyasi ve hukuki süreç gerginliği endeksin 10900 puan üstünde kalmasına izin vermiyor. Bu ay desteği 2,37 dolar. Direnci ise 2,73 dolarda. Geçen hafta 2,41 dolara kadar gevşedi.

Altın ons; 4000 dolar destek, 4380 dolar direnç.

Gümüş; Yeniden 54 dolara yöneldi ama nefesi devamına yetmedi. 49,50 doların üstüne atamadığı müddetçe yükseliş başlamaz diyorum hep. Geçen haftayı 50,56 dolardan kapadı ama gevşeme olasılığı ile yukarı hareket olasılığı aynı sanki.

Bitcoin; Haftalar önce sert düzeltmeye girebileceğini yazmıştım. 103 doların altında kalması ilk sinyal oldu bence. Hedefi artık 85000 dolar.